Osingot rahastoissa?
Miten osingonmaksu näkyy indeksirahastoissa? Näkeekö rahastojen saamat osingot Oma salkku -palvelun kautta?
Osingot lisätään rahastojen varallisuuteen saamiseksi, kun osinko ”irtoaa”, rahat tulevat sitten jonkin ajan kuluttua ”maksupäivänä”. Näin menetellään siksi, että osingon irrotessa kurssi normaalisti putoaa osinkojen yhteismäärän verran, koska ko. yrityksen varallisuus pienenee tällä määrällä.
Osingot siis lisäävät rahasto-osuuden arvoa, mutta niiden irtoamiseen useimmiten liittyvä kurssilasku pienentää sitä vastaavasti. Samoin käy myös kun omistaa osakkeita suoraan: osakeomistuksen arvo yleensä putoaa osingon irrotessa (ellei markkinoilla samalla tapahdu muuta asiaan vaikuttavaa) ja vastaava osinko tipahtaa jonkin ajan kuluttua tilille rahana.
Indeksirahaston sijoittaja saa kuitenkin rahaston hoitajalta asiaan liittyvän lisäpalvelun: maksetut osingot sijoitetaan saman tien uudelleen indeksin mukaisesti. Näin on helppo pysyä valitussa sijoitussuunnitelmassa. Arvopapereita suoraan omistavan sijoittajan tulee huolehtia uudelleensijoittamisesta itse.
Kasvuosuuksien (Seligson & Co:lla A-osuudet) kohdalla osingot uudelleen sijoitetaan jatkuvasti, niitä ei siis makseta vuosittain ulos sijoittajille. Näin myös veroseuraamuksia syntyy vasta sitten, kun sijoittaja myy rahasto-osuutensa, ei osinkojen tullessa rahastoon.
Rahastojemme tuotto-osuuksien (B-osuudet) kohdalla taas koko lailla vuosittaista osinkokertymää vastaava osuus jaetaan vuosittain sijoittajille. Kyseinen tuotonjako pienentää vastaavasti rahasto-osuuden arvoa. Tuotonjako tapahtuu yleensä maalis-huhtikuussa niissä rahastoissa, joissa tuotto-osuuksia on. Tuotonjaon yksityiskohdat määräytyvät kunkin rahaston sääntöjen mukaan. Osuuslajien valinnasta hieman lisää tässä.
Osinkojen maksua rahastoihin ei näe Oma salkusta. Niiden maksun täsmällistä ajankohtaa ei itse asiassa näe mistään raportistamme, mutta vuosittain julkaistavasta tilinpäätöksestä näkee vuoden aikana kertyneiden osinkojen yhteissumman. Tilinpäätökset julkaisemme kunkin rahaston esittelysivulla (linkki kunkin sivun oikean laidan palkin alaosassa) aina heti niiden valmistuttua.
Osinkoja noin yleisesti mietittäessä on hyvä huomata niihin liittyvä ”kahden taskun” -logiikka. Osingothan eivät sada taivaalta, vaan yritys siirtää yrityksen taseessa olevaa omistajiensa varallisuutta suoraan omistajien omaan taseeseen. Tämän täsmällisemmät syyt ja vaikutukset riippuvat monesta seikasta, aiheesta lisää mm. PhoebusBlogissa 05/10.
Ari Kaaro