Kasvu- vai tuotto-osuus
Useimmissa rahastoissamme on sekä kasvu- että tuotto-osuuksia. Kumpi näistä pitäisi valita?
Lyhyt vastaus: kasvuosuus.
Tuotto-osuus kannattaa valita vain, jos siihen on erityinen syy. Tästä syystä merkitsemme asiakkaillemme rahastojen kasvu-osuuksia, jos tuotto-osuuden merkinnästä ei erikseen ilmoiteta. Kasvuosuudet voi vaihtaa tuotto-osuuksiksi – ja päinvastoin – ilman veroseuraamuksia.
KASVUOSUUS tarkoittaa sitä, että osakerahastojen saamat osingot ja korkorahastojen korkotuotot lisätään rahastopääomaan eikä niitä jaeta vuosittain ulos. Näin ne kasvattavat rahasto-osuuden arvoa ja sijoittajalle syntyy veroseuraamus vasta kun hän myy omistamiaan rahasto-osuuksia.
Kasvuosuus on lähes aina paras vaihtoehto verolliselle sijoittajalle, usein myös muille. Kasvuosuuden omistaja voi määritellä kokonaan itse milloin hän realisoi rahastovarallisuuttaan.
Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimissa rahastoissa kasvuosuutta kutsutaan myös nimellä A-osuus.
(Käytännöt markkinoilla vaihtelevat: joidenkin rahastoyhtiöiden rahastoissa A-osuus on tuotto-osuus ja B-osuus kasvuosuus.)
TUOTTO-OSUUS taas tarkoittaa sitä, että osinko- ja/tai korkotuotot jaetaan kerran vuodessa osuudenhaltijoille.
Seuraavassa tuotonjaon periaatteet Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimille rahastoille:
• Tuotonjaon periaatteet määritellään rahastojen yhteisissä säännöissä (§13) sekä avaintietoesitteissä. Tyypillinen esimerkki on seuraava: ”Rahasto pyrkii jakamaan rahaston tuotto-osuudelle tuotonjakona salkun sisältämien osakkeiden vuosittaista osinkotuottoa vastaavan määrän, kuitenkin vähintään 3 % vuoden viimeisen päivän osuuden arvosta.”.
• Kunkin rahaston tuotto-osuuden tarkan määrän päättää Rahastoyhtiön yhtiökokous rahaston sääntöjen määrittelemissä puitteissa.
• Yhtiökokous järjestetään yleensä lähellä maalis–huhtikuun vaihdetta ja tuotto-osuuksien tuotonmaksu tapahtuu muutama päivä yhtiökokouksen jälkeen.
• Tuotto maksetaan niille osuudenomistajille, jotka ovat sääntöjen 13§:n mukaan siihen oikeutettuja, eli käytännössä yhtiökokouspäivänä osuusrekisteriin merkityille omistajille.
Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimissa rahastoissa tuotto-osuutta kutsutaan myös nimellä B-osuus. Tuotto-osuuksia on niistä kaikissa muissa paitsi OMX Helsinki 25 pörssinoteeratussa rahastossa, Tropico LatAmissa ja Russian Prosperity Fund Eurossa.
Tuotto-osuudet sopivat sijoittajalle, joka haluaa rahasto-osuuksistaan säännöllisen vuosituoton eikä halua lunastaa osuuksia. Ne sopivat myös esimerkiksi sellaisille säätiöille, joilla ei sääntöjensä mukaan ole lupa vähentää pääomaa (esim. rahasto-osuuksien lukumäärää).