Seligson & Co - SijoitusRobotti

1.Jos rahasto-osuuksia on hankittu eri aikoina, niin lunastus tapahtuu järjestyksessä...

sijoittajan vanhimmat osuudet ensin

sijoittajalle eniten voittoa tuottaneet osuudet ensin

sijoittajalle vähiten voittoa tuottaneet osuudet ensin

sijoittajan valitsemassa järjestyksessä

Yleensä näin – mutta ei välttämättä. Jos on sijoittanut esimerkiksi 2011 ja 2015 samaan rahastoon ja nyt haluaa myydä osuutensa, niin mikäli sijoittaja ei muuta ilmoita lunastetaan ensin 2011 merkityt osuudet ja sitten vasta uudemmat. Tätä kutsutaan muuten FiFo-periaatteeksi eli first in, first out.

Ei yleensä. Eniten voittoa tuottaneista osuuksista menee myös eniten luovutusvoittoveroa. Joskus tosin voi olla tarve tai halu maksimoida sitäkin, jos muista sijoituksista on tappioita.

Tämä voisi olla järkevää. Siis verotusmielessä. Mikään järjestelmä ei tätä kuitenkaan tee automaattisesti, vaan sijoittajan tulee itse miettiä, mikä on hänen haluamansa myyntijärjestys.

Juuri näin! Sijoittajan kannattaa lunastuksissa harkita etenkin verotuksen näkökulmasta, mitkä ostoerät kustakin rahastosta lunastaa. Seligson & Co:n rahastoissa tämä on helppoa Oma salkku –palvelun avulla. (Huom! Pörssinoteeratuissa rahastoissa eli ETF:issä ei valita myytäviä ostoeriä, vaan niissä noudatetaan aina FiFo-periaatetta.)

2.Rahastosijoittaja maksaa veroja…

rahaston vuosittain saamista osingoista ja korkotuloista

rahaston vuoden aikana voitolla myymistä arvopapereista

jos myy rahasto-osuutensa voitolla

prosenttiosuutena sijoittamastaan pääomasta

Ei onneksi. Siis Suomessa, esim. USA:ssa kyllä.

Juuri näin!

Ei onneksi. Siis Suomessa, esim. Luxemburgissa rahasto maksaa pienen osuuden pääomastaan verona joka vuosi.

3.Rahasto-osuuden luovutusvoittoverosta voi vähentää…

mahdolliset luovutustappiot ja sijoittajalta perityt sijoittamisen kustannukset

rahaston hallinnointipalkkiot

rahastojen käymän arvopaperikaupan kustannukset

sijoittajan työmatkakustannukset

Juuri näin!

Valitettavasti ei. Hallinnointipalkkiot peritään rahastolta, niitä ei laskuteta sijoittajalta. Siten niitä ei myöskään voi vähentää sijoittajan verotuksessa.

Valitettavasti ei. Rahaston tekemän osake- tai muun kaupan kustannukset menevät rahastolta, niitä ei laskuteta sijoittajalta. Siten niitä ei myöskään voi vähentää sijoittajan verotuksessa.

Ei sentään. Sen sijaan työmatkakustannukset saattavat muuten olla verovähennyskelpoisia, kannattaa tarkistaa omalta kohdaltaan.

4.Mikä seuraavista vähentää sijoittajan saamaa tuottoa, erityisesti pitkällä aikavälillä?

Sijoittamisen kustannukset

Verotus

Inflaatio

Tietokoneiden käymä salamannopea osakekauppa (high-frequency trading)

Näin se on. Sijoittamiseen liittyy kaikenlaisia kustannuksia ja ne vähentävät sijoitusten tuottoa. Hyvä nyrkkisääntö on, että salkun kokonaiskustannukset ovat kohtuullisella tasolla silloin, kun ne ovat selvästi alle 1 % vuodessa.

Tavallaan kyllä, verotushan kohdistuu nimenomaan tuottoon. Se ei kuitenkaan automaattisesti lisäänny pitkällä aikavälillä, vaan esim. hankintameno-olettama saattaa alentaa sitä.

Mjaa… inflaatio myös nostaa monien sijoituskohteiden markkina-arvoa. Inflaatio on kuitenkin laskettava pois, kun mietitään reaalituottoa.

Ei ihan! Pitkäjänteiseen sijoittajaan ei juuri vaikuta tietokoneiden huippunopeakaan reagointi yhtiöuutisiin tai rahan liikkeisiin markkinoilla.

5.Mitä tarkoittaa rahastojen rahasto?

Sijoitusrahasto, jonka omistajina voi olla vain toisia rahastoja

Kaikkein paras rahasto

Rahasto, joka sijoittaa ainakin pääosin toisiin rahastoihin

Takuurahasto, josta korvataan sijoittajien tappioita

Ei. Melkeinpä tasan toisinpäin.

No joo… ainakin sellaisten myyjien ja salkunhoitajien mielestä. Joillekin sijoittajille voi toki ollakin, mikäli kokonaisuuden kustannukset ovat kohtuulliset (nyrkkisääntö: juoksevat kulut < 1 % vuodessa).

Siinäpä se! Näin voi tarjota sijoittajalle laajasti hajautetun korko- ja osakesalkun eli varainhoitoratkaisun rahastomuodossa. (Seligson & Co Pharos on kustannustehokas tällainen.)

Olisi mukavaa, jos sellainen olisi olemassa. Mutta eipä ole.

6.Mitä hyötyä on rahastojen rahastosta?

Se on halvempi tapa sijoittaa kuin yksittäiset rahastot

Se voi tarjota kokonaisen sijoitusratkaisun helposti

Se on verotehokas tapa sijoittaa

Se on helposti ymmärrettävä ja läpinäkyvä sijoituskohde

Yleensä ei ole. Rahastojen rahastossa sijoittaja maksaa yleensä melko paljon joko ”kuoresta”, joka sijoittaa toisiin rahastoihin tai sitten kuoren sijoituskohteina olevista rahastoista – joskus jopa molemmista. Halpojakin tosin on (esim. Seligson & Co Pharos).

Siinäpä se! Rahastojen rahasto lienee maailmanhistorian yksinkertaisen tapa hankkia hyvin hajautettu salkku.

Joo, tavallaan… siis siksi, että rahastokuoren tekemistä sijoituskohteena olevien rahastojen vaihdoista ei tule veroseuraamuksia. Toisaalta sijoittaja ei myöskään pääse rahasto-osuuksia myydessään valikoimaan voitollisia ja tappiollisia rahastoja ja siten ”netottamaan” veroseuraamuksia.

Ehkä… ja tietenkin pitäisi olla. Aina ei kuitenkaan niin ole, valitettavasti.

Palaute

SELIGSON & CO:N SIJOITUSROBOTTI SIRO

Rahastosijoitusten verotuksesta