|
Index- och korgfonder Kriterierna för effektivt fondplacerande är:
Indexplacering uppfyller dessa kriterier. En vanlig missuppfattning är att indexplaceraren ”nöjer sig med att vara en medelmåtta”. Detta stämmer inte alls – på lång sikt har indexfonderna avkastat bättre än aktivt förvaltade fonder på alla effektiva marknader. Historisk avkastning är inte en garanti för kommande avkastning, men indexfondernas framgång baserar sig deras strukturella egenskaper, och förhållandet kommer aldrig att förändras till de aktivt förvaltade fondernas fördel – åtminstone inte så länge deras förvaltningsarvoden och övriga kostnader är högre än indexfondernas kostnader. Aktiv portföljförvaltning och aktivt förvaltade fonder strävar efter att uppnå ett särskilt mål. Vanligen är detta mål att överträffa den generella utvecklingen av en viss geografisk marknad eller bransch (mäts med hjälp av index). Detta innebär att man aktivt bildar sig en uppfattning om marknadens utveckling, vilket i sin tur innebär handel. Och det kostar att handla: förmedlingsavgifter, olika förvaringsavgifter och, då det gäller internationella fonder, avgifter för valutahandel. Även förvaltningsarvodena för aktivt förvaltade fonder är vanligen tre gånger större än index- eller korgfondernas arvoden. Och inte nog med det: många fondbolag uppbär tilläggsavgifter för fondtransaktioner eller teckning och inlösen – de flesta indexfonder saknar helt sådana avgifter. Därför stannar aktiva fonder i genomsnitt längre ifrån utvecklingsindex än indexfonder. 
Bekanta dig med Seligsons effektiva index- och korgfonder med hjälp av fonddiagrammet. Bekanta dig även med bilden invid. Den visar på ett överskådligt sätt hur förvaltningskostnaderna tär på fondplacerarens avkastning.
|
