VÅR PLACERINGSFILOSOFI

Invecklade instrument och frekvent handel är lönsamma för mäklaren, inte för placeraren. När alla de verktyg som används i kapitalförvaltning passar ihop med varandra och är tillräckligt enkla kan man i portföljförvaltningen koncentrera sig på det väsentliga. Enkelt är effektivt.

Vi har ingen kristallkula med vilken vi skulle kunna spå marknadernas upp- och nedgång på kort sikt. Därför koncentrerar vi oss på de saker som vi kan påverka. Dessa är:

ALLOKERING 

Placeringarnas fördelningen på olika tillgångsslag (korta räntor, obligationer, aktier) och olika marknader är avgörande för placeringarnas avkastning och risker. En förändring i denna fördelning inverkar mest på avkastningen på lång sikt. Då man gör upp en investeringsplan bör man därför fästa huvudvikten på allokeringen

DIVERSIFIERING

Placeringsverksamhetens risker kan delvis begränsas. Man bör inte undvika risk, därför att risktagning möjliggör högre avkastning. Det lättaste sättet att begränsa risk är att diversifiera placeringarna bl.a. geografiskt, på olika branscher och mellan olika instrument. En fördelning av medlen på ränte- och aktieplaceringar enligt placerarens risktagningsförmåga gör det möjligt att maximera avkastningen på en accepterad risknivå. 

BEGRÄNSAD RISK

Risker förverkligas. Placeraren måste godkänna att de risker som är förknippade med aktie- och lång tids ränteplaceringar då och då förverkligas, dvs. värdet sjunker. Om investeringsplanen är rätt uppgjord, kan dessa nedgångar utnyttjas för köp eller alternativt ignoreras. Om placeraren endast förutspår framtiden eller reagerar enligt marknadernas rörelser lyckas han knappast bättre än någon annan. Såväl ekonomiska prognoser som företagsanalyser tenderar att vara både opålitliga och inexakta. 

LÅGA KOSTNADER

Kostnader har betydelse. På lång sikt betyder låga kostnader högre avkastning. Det lönar sig inte att välja portföljförvaltare eller fondbolag på basen av historisk avkastning – som vi alla vet är det svårt att förutspå framtiden och det enda placeraren på förhand kan veta är placeringsverksamhetens kostnadsnivå.


DISCIPLIN

Disciplin behövs för att nå målen. Åtminstone hos oss är det meningen att kapitalförvaltning skall vara en lönsam och målinriktad verksamhet. Spänning söker vi någon annanstans.

Tillbaka

Skicka en länk