INDEKSOINNIN PERUSAJATUS Tehokas rahastosijoittaminen tiivistyy seuraaviin ominaisuksiin:
Indeksisijoittaminen täyttää nämä kriteerit. Monesti kuvitellaan, että indeksisijoittaja "tyytyy olemaan keskivertoinen". Näin ei suinkaan ole - pitkällä aikavälillä indeksirahastot ovat tuottaneet paremmin kuin aktiivisesti hoidetut rahastot kaikilla tehokkailla markkinoilla. Historiallinen tuotto ei ole koskaan tae tulevasta, mutta indeksirahastojen menestys perustuu niiden rakenteellisiin ominaisuuksiin, eikä suhde tule koskaan muuttumaan aktiivisten rahastojen hyväksi - elleivät niiden perimät hallinnointi- ja muut palkkiot laske alle indeksirahastojen kulujen! Aktiivisen salkunhoidon ja aktiivisesti hoidettujen rahastojen tavoitteena on saavuttaa jokin tietty päämäärä. Yleensä tämä on jonkin tietyn maantieteellisen markkinan tai toimialan yleisen kehityksen lyöminen (mitataan indekseillä). Tämä tarkoittaa aktiivista näkemyksenottoa markkinan kehityksestä, mikä puolestaan merkitsee kaupankäyntiä. Ja kaupankäynti maksaa: välityspalkkioina, erilaisina säilytyspalkkioina ja kansainvälisissä rahastoissa valuuttakaupan palkkioina. Myös aktiivisten rahastojen hallinnointipalkkiot ovat tyypillisesti kolme kertaa korkeammat kuin indeksi- tai korirahastojen. Eikä siinä kaikki: useat
rahastoyhtiöt perivät rahastosiirtojen tai merkintöjen ja lunastusten
osalta lisäpalkkiot – useimmilta indeksirahastoilta nämä puuttuvat
kokonaan. Siksi aktiiviset rahastot jäävät keskimäärin markkinan Tutustu Seligson & Co:n tehokkaisiin indeksi- ja korirahastoihin rahastokaaviomme kautta. Tutustu myös viereiseen kuvaan. Se kertoo havainnollisesti, miten hallin- nointikustannukset verottavat rahastosijoittajan varoilleen saamaa tuottoa.
Indeksoinnin perusajatus
|
kehitystä mittaavan indeksin alle enemmän kuin indeksirahastot.