" Olen työskennellyt sijoitusalalla vuodesta 1984. Tämä on opettanut, että markkinoiden lyhyen aikavälin käänteitä ei kannata arvailla. Arvailuista seuraa kaupankäyntiä, kaupankäynnistä kuluja ja kulut vähentävät tuottoja. Parhaiten pärjää, jos on kestävä sijoitussuunnitelma ja rohkeutta pysyä siinä.

Eri varallisuusluokkien arvonkehitykset palaavat aina jollain aikavälillä historialliseen keskiarvoonsa. Vahvaa nousua seuraa aina lähes vääjämättä lasku – mutta milloin? Otan Pharoksessa näkemystä eri markkinoiden kehityksestä vain hyvin poikkeuksellisissa markkinatilanteissa.

Yli 90% sijoitussalkun tuotosta riippuu allokaatiosta eli jaosta osake- ja korkosijoituksiin. Pharoksessa tämä jako on normaalitilanteessa 50/50. Rahaston pitkän aikavälin tuotto–odotus ja riskitaso asettuvat siis osake- ja korkomarkkinoiden välimaastoon.

Pharoksen maltillinen sijoituspolitiikka ei välttämättä sovi kaikille sellaisenaan. Sitä on kuitenkin helppo täydentää haluttuun suuntaan.

Itse olen sijoittanut merkittävän osan rahastovarallisuudestani Pharokseen, koska haluan salkkuni ytimeksi sitä vakautta, jonka Pharoksen varovainen sijoituspolitiikka tarjoaa.

Olen kuitenkin vielä nuori (s. 1960) ja joudun käyttämään säästöjäni toivottavasti vasta joskus 20 vuoden päästä. Siksi olen toistaiseksi valmis ottamaan Pharosta enemmän riskiä ja täydennän salkkuani osakerahastoilla, lähinnä samoilla kustannustehokkailla indeksi– ja korirahastoilla, joihin Pharoskin sijoittaa.

Miksi en "sijoitusalan ammattilaisena" sijoita koko salkkuani suoraan näihin Pharoksen kohderahastoihin?

Tärkein syy on verotus. Suorien sijoitusten muutokset aiheuttavat aina veroseuraamuksia, kun taas Pharos voi muuttaa allokaatiotaan verovapaasti ja minua verotetaan vasta, kun myyn rahasto-osuuksiani. Pharoksen joustavan, läpinäkyvän ja edullisen kustannusrakenteen vuoksi en myöskään menetä veroetuani rahaston palkkioihin.

Maltillisena rahastona Pharos on toki tylsä. Mutta niin pitkäjänteisen sijoittamisen pitääkin olla — jännitystä elämään kannattaa hakea muualta."
 

Petri Rutanen, salkunhoitaja            
petri.rutanen@seligson.fi

______________________________________ 

Pharos - etusivu  Varainhoitorahaston etuja  Rahaston sijoitukset

Takaisin

Lähetä tämä sivu kaverille linkkinä