RAHASTOJEN TUOTOT vs. SIJOITTAJIEN TUOTOT
- markkinoiden ajoittaminen ei edelleenkään onnistu,
  edes ammattilaisilta

Meiltä kysytään usein "kannattaako nyt ostaa osakkeita / yrityslainoja / lyhyitä korkoja jne?" Vastauksemme on lähes aina: ajoituksen sijasta kannattaa miettiä omien tavoitteiden ja riskinsietokyvyn mukainen sijoitussuunnitelma ja toteuttaa sitä pitkällä aikajänteellä, markkinoiden heilahteluista riippumatta. Ajoitusyritykset onnistuvat vain harvoin.

Samaan päätyy – jälleen kerran – maailman suurin rahastoluokittelija Morningstar, joka on verrannut rahastojen tuottoja sijoittajien niistä saamaan tuottoon 2000-luvun ensimmäisen vuosikymmenen aikana. Yritykset ajoittaa markkinoillaoloa ovat johtaneet siihen, että sijoittajien saamat tuotot ovat jääneet heikommiksi kuin rahastojen keskimääräiset tuotot.

Kaikkien amerikkalaisrahastojen kohdalla sijoittajien keskimääräinen tuotto 00-luvulta oli 1,68 %, vaikka rahastot tuottivat 3,18 %. Ainoa iso kategoria, jossa sijoittajien tuotot olivat rahastojen tuottoja paremmat, oli tasapainoiset yhdistelmärahastot (siis sellaiset kuin meillä Pharos). Näiden sijoittajat ovat selvästikin jättäneet ajoittamisen salkunhoitajilleen ja mitä todennäköisimmin valinneet keskimääräistä edullisempia rahastoja.

Morningstarin tuloksista kertova artikkeli ja linkit tarkempiin menetelmä- ja tulosselostuksiin löytyy tästä.

Toisessa asiaa käsittelevässä pienoistutkimuksessaan Morningstar selvitti, parantaako sijoitusneuvontapalvelujen käyttö tuottoja ja onnistuvatko instituutiot yksityishenkilöistä paremmin. Lyhyt vastaus: eivät. Joukkoina tarkasteltuina kaikki ajoitusta yrittävät menettävät ajoituspäätöksillään tuottoja. Jatkoartikkeli löytyy tästä.

Ajoituskysymyksiin liittyvät myös mm. kysymys/vastaus -palstamme artikkelit
"Aika ostaa osakkeita?" ja "Yritysriskiä korkosalkkuun?".

Oman sijoitussuunnitelman tekoon voi etsiä inspiraatiota sijoittajan muistilistasta.

Kysymyksiä? Lähetä sähköpostia Ari Kaarolle tai soita 09 - 6817 8217.

Takaisin

Lähetä tämä sivu kaverille linkkinä