KYSYMYKSIÄ JA VASTAUKSIA

MIKÄ ON PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO (ETF)?

Pörssinoteerattu rahasto eli ETF (Exchange Traded Fund) on rahasto, jonka osuuksilla käydään kauppaa pörssissä osakkeiden tapaan. Passiivisesti hallinnoitua ETF:ää, joka seuraa tiettyä indeksiä kutsutaan indeksiosuusrahastoksi. Indeksiosuusrahastoa ostaessa sijoittaja saa nimen mukaisesti osuuden indeksistä. Markkinoilta löytyy myös aktiivisesti hoidettuja ETF:iä.

MIKÄ ON SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 –INDEKSIOSUUSRAHASTO?

Seligson & Co OMX Helsinki 25 –indeksiosuusrahasto sijoittaa varansa osakkeisiin jotka ovat OMXH25 –indeksissä. Rahaston tavoitteena on seurata tarkasti OMX Helsinki 25 –osakeindeksin kehitystä, ja siten tarjoaa yksinkertaisella ja kustannustehokkaalla tavalla mahdollisuuden sijoittaa hajautettuun osakesalkkuun, joka edustaa vaihdetuimpien osakkeiden kurssikehitystä Helsingin pörssissä.

Indeksiosuusrahastossa yhdistyvät indeksisijoittamisen edut - tehokas hajautus alhaisin kustannuksin - ja osakekaupankäynnin tehokkuus - reaaliaikainen hinnanmuodostus ja tuotteen helppo saatavuus. Sijoittaja pääsee hajauttamaan sijoituksensa Helsingin pörssin 25 vaihdetuimpaan osakkeeseen yhdellä pörssikaupalla.

KUINKA OMXH25 –INDEKSIOSUUKSILLA KÄYDÄÄN KAUPPAA?

OMXH25 -indeksiosuuksilla käydään kauppaa kuten millä tahansa pörssin osakkeella. Kaupankäynti on mahdollista koko pörssi­päivän ajan ja osuuden hinta määräytyy reaaliaikaisesti kuten osakemarkkinoilla. Lue lisää osiosta kuinka ostan ETF –osuuksia.

MINKÄLAISIA KUSTANNUKSIA SIJOITTAJALLE AIHEUTUU?

OMXH25 -indeksiosuusrahasto on kustannustehokkuudessaan maailmanluokkaa, joten sen avulla voit hyödyntää indeksisijoittamisen etuja erittäin tehokkaasti. OMXH25 -indeksiosuusrahaston vuotuinen hallinnointipalkkio on 0.11 - 0.18 % rahaston koosta riippuen. Rahaston nykyisellä (03.09.2007) varallisuudella (157 milj. €) hallinnointipalkkio on 0,1664 % p.a. Merkintä – ja lunastuspalkkioita ei ole.
Huom! Kaupankäynnissä maksetaan kuitenkin arvopaperivälittäjän perimä välityspalkkio

MITEN OSINGOT VAIKUTTAVAT INDEKSIOSUUDEN ARVOON?

Rahaston arvo nousee rahaston saamien osinkojen verran ja kertyneet osingot maksetaan rahasto-osuuden omistajille tuotonjakona kerran vuodessa.

Todellinen tuotonjako on kuitenkin hieman kertyneitä osinkoja pienempi, koska osinkotuloilla katetaan rahastoa rasittavat kustannukset kuten hallinnointipalkkio sekä kaupankäyntikulut. Toisaalta taas osakelainoista saatu lisätuotto vaikuttaa positiivisesti tuotonjakoon.

Tuotonjaon ajankohdasta ja määrästä päättää Rahastoyhtiön yhtiökokous. Normaalisti tuotonmaksu tapahtuu kesäkuun alussa osinkokauden jälkeen.

KUINKA INDEKSIOSUUKSIA VEROTETAAN?

OMXH25 indeksiosuutta verotetaan kuten tavanomaista rahasto-osuutta. Rahaston maksama vuotuinen tuotto sekä sijoittajalle rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä mahdollisesti syntyvä luovutus­voitto ovat verotettavia pääomatuloja. Vuotuisesta tuotosta peritään vero suoraan ennakonpidätyksenä. Rahasto-osuuksien lunastuksesta syntyvistä luovutusvoitoista ei peritä ennakonpidätystä vaan verotus tapahtuu lopullisessa verotuksessa

KUINKA OMXH25 –INDEKSIOSUUDET KEHITTYVÄT VERRATTUNA OMXH25 –INDEKSIIN?

Indeksiosuuksien arvo seuraa OMXH25 -indeksin kehitystä. Vähäistä eroa indeksiin syntyy kuitenkin rahaston hallinnointipalkkion, kaupankäynnin ja osinkokäsittelyn seurauksena. Tracking error eli indeksipoikkeama lasketaan 12 kk:n jakson arvona, ja esimerkiksi 1.7.2009 - 31.6.2010 se on ollut 0,20%. Viimeisimmän julkaistun arvon löytää tuoreimmasta osavuosikatsauksestamme sivustomme kohdasta http://www.seligson.fi/suomi/esitteet/.

VOIKO RAHASTO TUOTTAA ENEMMÄN KUIN VASTAAVAT OSAKKEET?

Periaatteessa kyllä! Rahasto pyrkii lainauttamaan mahdollisimman paljon omistamiaan osakkeita ja tästä syntyvä tuotto lisätään rahaston pääomaan- eli osuudenomistajille. Aikaisempina vuosina osakelainat ovat tuottaneet rahastolle n. 0,08 % p.a., eli rahaston hallinnointipalkkiosta on saatu suuri osa katettua osakelainatuotoilla.

Toisaalta vastaavan osakekorin hankkiminen suorina osakesijoituksena saattaa maksaa sijoittajalle kaupankäynti- ja säilytyskuluina enemmän kuin indeksiosuuksien hankkiminen yhdellä pörssikaupalla.

MITÄ TARKOITTAA LISÄTUOTON HAKEMINEN OSAKELAINAUKSELLA?

OMXH 25 -indeksiosuusrahasto pyrkii jatkuvasti lainaamaan omistamiaan osakkeita hakeakseen lisätuottoa osuudenomistajilleen. Osakkeita lainaava osapuoli maksaa laina-ajalta korvauksen rahastolle, ja nämä korvaukset nostavat rahaston arvoa.

MITEN OSUUDEN ARVO MÄÄRÄYTYY?

Rahaston arvo seuraa OMXH25 -indeksin arvoa, koska rahasto omistaa indeksissä olevat osakkeet samassa suhteessa. Yhden rahasto-osuuden arvo on alustavasti OMXH25 -indeksin sadasosa. Mikäli OMXH25 –indeksin pisteluku on esimerkiksi 2770,50 (päätösindeksi 27.11.2006), yhden rahasto-osuuden arvo on 27,70.

Maksettujen osinkojen takia indeksiosuuden arvo kasvaa vuoden aikana hieman korkeammaksi kuin indeksipisteluvun sadasosa. Osinkokertymä maksetaan tuottona rahasto-osuuden omistajille heti kevään osinkokauden jälkeen. Tällöin yhden osuuden arvo palautetaan vastaamaan jälleen täsmällisesti OMXH25 -indeksipisteluvun sadasosaa.

MITEN VOIN SEURATA OSUUDEN ARVON KEHITYSTÄ?

Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuden arvon kunakin sellaisena päivänä, jolloin Helsingin Pörssi on avoinna. Rahasto-osuuden arvo on julkaistaan päivittäin mm. internetsivuillamme www.seligson.fi ja sanomalehdissä.

Seligson & Co Rahastoyhtiö julkaisee myös reaaliaikaisesti indikatiivista osuuden arvoa, jossa osingoista kertyvän käteisen sekä kustannusten vaikutus osuuden arvoon on pyritty huomioimaan. Tätä indikaativista osuuden arvon laskemista kutsutaan nimellä INAV, ja sitä julkaistaan Bloombergin HEXX25IN Index <go> kautta.

INAV lasketaan korjaamalla edellisen päivän virallista osuuden arvoa OMXH25 –indeksin kyseisen päivän prosenttimuutoksella:

(1 + ( A – B) / B ) * C
A = reaaliaikainen OMXH25 –indeksi
B = edellisen päivän OMXH25 –indeksin close –arvo
C = edellisen päivän virallinen osuuden arvo (lasketaan close –kursseilla)

HUOM! Rahastoyhtiö ei vasta reaaliaikaisen INAVin tarkkuudesta.

Takaisin

Lähetä tämä sivu kaverille linkkinä